Citigroup derrota estimativas de lucro à medida que recuperação econômica estimula liberação de reservas

O Citigroup Inc (CN) superou confortavelmente as estimativas do mercado para o lucro do segundo trimestre na quarta-feira, uma vez que a recuperação econômica permitiu ao banco liberar reservas para perdas com empréstimos e compensar a queda na receita com a redução dos empréstimos comerciais e de cartão de crédito.

Para o trimestre encerrado em 30 de junho, o lucro líquido saltou para US $ 6,19 bilhões, ou US $ 2,85 por ação, de US $ 1,06 bilhão, ou 38 centavos por ação, um ano antes. Os analistas, em média, esperavam um lucro de US $ 1,96 por ação, de acordo com dados do IBES da Refinitiv.

Os lucros do banco foram impulsionados por sua decisão de retirar US $ 2,4 bilhões das reservas para perdas que havia construído durante a pandemia para perdas esperadas que não se materializaram. Um ano atrás, ela havia adicionado US $ 5,9 bilhões às suas reservas para perdas.

“O ritmo da recuperação global está excedendo as expectativas anteriores e, com isso, a confiança do consumidor e das empresas está aumentando”, disse a executiva-chefe Jane Fraser em um comunicado.

Uma recuperação econômica impulsionada pelo lançamento de vacinas em todo o país e um pacote de estímulo de US $ 1,9 trilhão impulsionado pelo governo Biden no início deste ano deve impulsionar os lucros bancários em 2021.

No entanto, ao contrário dos rivais maiores e mais diversificados JPMorgan Chase (JPM.N) e Bank of America (BAC.N), o Citigroup tem sido incapaz de compensar tanto o peso dos negócios de cartão de crédito, onde os clientes cortaram gastos e pagaram seus empréstimos durante a pandemia.

A receita caiu 12%, enquanto os empréstimos caíram 3%.

O banco de consumidores do Citi encolheu durante o trimestre, à medida que menos consumidores tomavam empréstimos com seus cartões, enquanto os depósitos também sofriam um impacto em todas as regiões. A receita geral de serviços bancários ao consumidor caiu 7%, para US $ 6,8 bilhões.

A receita de negociação caiu 30%, para US $ 4,8 bilhões, devido às comparações com o ano anterior, quando uma volatilidade sem precedentes nos mercados financeiros ajudou a impulsionar o volume de negociação recorde para os bancos de Wall Street.

A receita de operações de renda fixa, um forte fator para o Citigroup, caiu 43% para US $ 3,2 bilhões em relação ao ano anterior.

Na terça-feira, tanto o JPMorgan quanto o Goldman Sachs (GS.N) relataram grandes quedas na receita de negociação de títulos. consulte Mais informação

O banco de investimento do Citi teve um desempenho melhor, com receitas crescendo ligeiramente para US $ 1,8 bilhão, à medida que os negociadores capitalizaram em um boom recorde de fusões e aquisições.

A receita de subscrição de ações aumentou 11%, ajudada por taxas mais altas de subscrição de ofertas públicas iniciais e empresas de aquisição de propósito específico (SPACs). A receita de subscrição de dívidas, no entanto, caiu 21%.

“Tanto o consenso quanto os números relatados foram distorcidos por lançamentos de reservas que adicionaram US $ 1 / ação ao EPS relatado e alguma quantia indeterminada ao consenso”, disse o analista da Oppenheimer Chris Kotowski em nota aos clientes.

“Em uma base limpa de ganhos econômicos básicos (ou seja, ganhos básicos de pré-provisão menos baixas líquidas), os resultados na verdade melhoraram as expectativas em US $ 1,86 / ação. A batida veio principalmente da qualidade de crédito melhor do que o esperado.”

As despesas do Citigroup aumentaram 7% durante o trimestre, lideradas por gastos para melhorar seus sistemas de risco e controle para atender às demandas dos reguladores. O tamanho do aumento sugeria que o banco poderia perder sua estimativa de abril de que as despesas para o ano inteiro aumentariam apenas 2% a 3%.

Os investidores estão particularmente preocupados com as despesas, pois o banco não foi capaz de dizer quanto dinheiro e tempo será necessário para atender às exigências dos reguladores e consertar seus sistemas.

As despesas são parte do que Fraser chamou de “transformação” do Citigroup e incluem melhorias tecnológicas que ela espera que acabem reduzindo os custos.

Fraser está tentando reverter o Citigroup, que foi prejudicado por anos por sistemas de risco e controle deficientes.

Desde que Fraser assumiu, ela tem se concentrado em se desfazer de negócios não lucrativos nas amplas operações globais do Citi, enquanto busca tornar o banco mais lucrativo e se livrar de sua reputação de retardatário no setor bancário.

Fraser anunciou em abril que o banco sairia de negócios de consumo em 13 mercados, principalmente na Ásia, onde não tinha escala suficiente para obter lucros satisfatórios. consulte Mais informação

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